Cycle financier d'une entreprise: qu'est-ce que c'est, périodes et calculs

Dans une organisation, il y a un mouvement constant de biens et de services, éléments qui, dans une origine étaient les matières premières acquises par l'entreprise et finalement les produits vendus au Publique.

Le processus qui part de l'acquisition, de la transformation et de la vente des matières premières s'appelle le cycle financier d'une entreprise, un ensemble d'actions qui se répète à l'infini et dont la durée dépend directement du nombre de personnes et d'activités qui s'y trouvent impliqué.

Ensuite nous verrons plus en profondeur la définition du cycle financier d'une entreprise, ses caractéristiques, périodes et calculs au sein de ce concept et quelles en sont les modalités à court et à long terme.

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Quel est le cycle financier d'une entreprise ?

Le cycle financier d'une entreprise est le mouvement constant de biens et de services qui se produit au sein d'une organisation afin qu'elle puisse continuer à fonctionner. Lorsqu'un de ces cycles est terminé, il recommence.

Ce processus va de l'achat de la matière première, en passant par sa transformation de certains produits ou prestations finies, la vente, le dossier jusqu'au gain d'argent, qui est l'objectif principal de tout entreprise.

Ainsi, le cycle financier est la durée nécessaire à une entreprise pour mener à bien toutes ses opérations, c'est le temps qu'il faut pour effectuer son fonctionnement normal. Evaluer le cycle financier d'une organisation peut avoir une vision de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise et, s'il est trop long, la L'institution elle-même devrait s'efforcer de la raccourcir autant que possible et s'assurer que son activité économique implique une entreprise plus efficace et à succès.

Plus le cycle financier est court, plus vite l'entreprise pourra récupérer son investissement. En revanche, si le cycle financier est plus long, cela signifiera que l'entreprise aura besoin de plus de temps pour transformer les matières premières que vous avez acquises en biens ou services que vous proposez et qui vous permettent d'obtenir Bénéfices.

Caractéristiques

Les cycles financiers des entreprises Ils nous disent combien de jours s'écoulent depuis que les matériaux nécessaires sont achetés pour que l'organisation puisse fabriquer ou vendre des biens et services, collectez l'argent de ces ventes, payez vos fournisseurs et récupérez l'argent. Ce processus est utile pour estimer le montant du fonds de roulement dont l'organisation aura besoin pour maintenir ou développer votre opération, c'est-à-dire avoir un profit et un profit minimum économique.

Dans le cycle financier, vous voulez avoir un bon ratio investissement-bénéfice, c'est-à-dire que vous voulez investir juste assez pour gagner de l'argent, sans que cela implique une perte de chiffre d'affaires faute de stocks de matériels ou de financements adéquats. C'est-à-dire que les entrepreneurs recherchent le meilleur moyen d'obtenir plus de profit sans trop investir. Les décisions de gestion ou les négociations avec les partenaires commerciaux affecteront le cycle financier de l'entreprise, le rendant plus ou moins long.

D'habitude, les entreprises qui ont un cycle financier court nécessitent moins de liquidités, car il y a généralement moins de personnes impliquées et, par conséquent, moins de salaires. Dans ces cas, même s'il y a de petites marges bénéficiaires, vous pouvez vous développer en épargnant et en investissant dans de meilleures machines. D'un autre côté, si une entreprise a un cycle financier long, même avec des marges bénéficiaires élevées, elle peut exiger un financement supplémentaire pour grandir car vous avez besoin de plus d'argent pour continuer car plus de personnes sont impliquées, avoir peu d'économies.

Le cycle financier peut être déterminé mathématiquement et facilement à l'aide de la formule suivante (en considérant une période de 12 mois) :

période d'inventaire + période de comptes clients = cycle financier

Ensuite, nous verrons quelle est la période d'inventaire et la période des comptes débiteurs.

Période d'inventaire

Nous pouvons définir la période d'inventaire comme le nombre de jours pendant lesquels le stock reste en stock après sa production. Cela peut être compris avec la formule suivante :

Période d'inventaire = inventaire moyen / coût des marchandises vendues par jour

Le stock moyen est la somme du montant du stock de départ au début de l'année ou de la période à mesurer plus le stock à la fin de l'année ou de la période mesurée. Ce résultat est divisé par 2. Concernant le coût des marchandises, cette valeur est obtenue en divisant le coût annuel total des marchandises vendues par 365 jours de l'année ou les jours de la période évaluée.

Période des comptes débiteurs

La période des comptes débiteurs est la durée en jours pour récupérer l'argent de la vente d'inventaire.

Période des comptes clients = Comptes clients moyens / Ventes par jour

La moyenne des comptes débiteurs est la somme du total des comptes débiteurs au début de l'année ou période évaluée plus les comptes débiteurs à la fin de cette année ou de cette période, en divisant le résultat entre 2. Quant aux ventes par jour, elles sont déterminées en divisant la vente totale par 365.

Cycle financier et cycle financier net

Le cycle financier net ou cycle de trésorerie nous dit combien de temps il faut à une entreprise pour récupérer l'argent de la vente des stocks.

Cycle financier net = cycle financier - période des comptes fournisseurs

En même temps, la période des comptes fournisseurs peut être définie par la formule suivante:

Période des comptes fournisseurs = Comptes fournisseurs moyens / Coût des marchandises vendues par jour

La moyenne des comptes créditeurs est la somme du total des comptes créditeurs au début de l'année ou de la période plus les comptes créditeurs à la fin de l'année ou de la période mesurée, le résultat étant divisé par 2. Le coût des marchandises vendues par jour est déterminé de la même manière que pour la période d'inventaire.

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Court et long terme

Comme nous l'avons dit, le cycle financier d'une entreprise est le temps qu'il faut pour mener à bien son fonctionnement normal. Comme il est défini à partir de la variable temps, ce cycle doit nécessairement être classé en deux: cycle financier court ou courant et cycle financier long ou non courant.

Court terme ou actuel

Le cycle financier à court terme ou en cours représente les flux de fonds ou leur génération d'exploitation (fonds de roulement). Ce type de cycle dure en fonction de la quantité de ressources nécessaires à son fonctionnement normal. Les éléments qui composent ce cycle sont l'acquisition des matières premières, leur transformation en produits finis, leur vente et l'obtention gains économiques, ces phases étant celles qui constituent les actifs et passifs courants, qui font partie du capital de travail.

Par fonds de roulement, nous désignons l'investissement qu'une entreprise fait dans les actifs circulants: trésorerie, valeurs mobilières de placement, comptes débiteurs et stocks. Le concept « actuel » fait référence au temps avec lequel l'entreprise effectue ses opérations normales dans les périodes définies comme commerciales, qui peuvent très bien être 30, 60, 90, 120 ou 180 jours, coïncidant normalement avec votre politique de crédit et de recouvrement et avec les conditions accordées par vos fournisseurs pour le règlement des comptes de payer.

Le fonds de roulement net est défini comme actifs courants moins passifs courants, ces derniers étant les emprunts bancaires, les comptes créditeurs et les impôts accumulés. Une entreprise réalisera un profit tant que l'actif dépassera le passif, c'est-à-dire qu'elle gagnera plus qu'elle n'a à dépenser et à payer.

Le fonds de roulement net nous permet de faire une estimation approximative de la capacité de l'entreprise à poursuivre un développement normal de ses activités pendant une période déterminée à moyen et long terme, généralement envisagée pour les douze prochains mois.

Deux indicateurs sont fournis par le cycle financier à court terme: la liquidité et la solvabilité.. La liquidité représente la qualité des actifs à convertir immédiatement en trésorerie sans perte de valeur significative. La solvabilité d'une entreprise est la capacité dont elle dispose pour faire face aux dettes contractées et sa capacité à payer, c'est-à-dire qu'il s'agit d'un rapport entre ce que l'entreprise possède et ce qu'elle doit.

Long terme ou non courant

Le cycle financier à long terme ou non courant englobe les investissements fixes et pérennes réalisés pour atteindre les objectifs de l'entreprise, et les capitaux propres qui se dégagent des résultats de la période et des emprunts à long terme ainsi que des financements divers. Investissements permanents, tels que biens immobiliers, machines, équipements et autres matériaux et actifs à long terme terme participent progressivement au cycle financier à court terme par leur dépréciation, leur amortissement et épuisement.

Le cycle financier à long terme aide le cycle financier à court terme en augmentant le fonds de roulement. La durée du cycle financier à long terme est le temps qu'il faut à l'entreprise pour récupérer tout cet investissement fixe et durable réalisé. Ce cycle a été retenu pour classer certains concepts qui impliquent des gains économiques dans plus d'un an ou sont supérieurs au cycle normal des opérations à court terme.

Parmi les éléments qui composent le cycle financier à long terme, nous avons des actifs non courants, des passifs non courants. courant et capitaux propres et tout cela est déduit des réserves, des risques et des provisions à long terme terme. Quant à ses indicateurs nous en avons deux: endettement et rentabilité des investissements ou retour sur investissement.

L'importance de connaître les deux types de cycles financiers

Il est très important de connaître la durée du cycle financier à court et long terme, car cela nous permet de :

• Classer les opérations réalisées par l'entité entre transactions commerciales ou financières
• Reconnaître et mesurer correctement les actifs et les passifs générés par les instruments financiers dans lesquels ces transactions sont prises en charge.

Lorsque l'on parle du cycle financier, on parlera toujours du temps pendant lequel les liquidités traversent l'entreprise en quittant et en entrant. C'est-à-dire le temps qu'il faut pour que l'argent soit reconverti en espèces après avoir traversé les activités opérationnelles de l'entreprise, qui sont à l'intérieur de ce que nous appelons cycle financier à court terme, et/ou passant par des activités d'investissement ou de financement, qui sont dans le cycle financier à long terme.

Références bibliographiques:

• Groth, John. (1992). Le cycle d'exploitation: risque, rendement et opportunités. Décision de gestion - Décision de gestion. 30. 10.1108/00251749210014725.
• Boston Commercial Services Pty Ltd. (2017). Qu'est-ce qu'un « cycle financier » et comment cela affecte-t-il votre entreprise ?
• Steven Bragg (2017). Le cycle d'exploitation d'une entreprise. Outils de comptabilité.