Ciclo financeiro de uma empresa: o que é, prazos e cálculos

Em uma organização, há um movimento constante de bens e serviços, elementos que uma origem eram as matérias-primas adquiridas pela empresa e, por fim, os produtos vendidos à público.

O processo que começa quando as matérias-primas são adquiridas, transformadas e vendidas é chamado de ciclo financeiro de uma empresa, um conjunto de ações que se repetem em perpetuidade e cuja duração depende diretamente do número de pessoas e atividades que estão nele envolvidos.

A seguir veremos com mais profundidade a definição do ciclo financeiro de uma empresa, suas características, prazos e cálculos dentro deste conceito e quais são suas modalidades de curto e longo prazo.

• Artigo relacionado: "Escola de administração quantitativa: o que é e características"

Qual é o ciclo financeiro de uma empresa?

O ciclo financeiro de uma empresa é o movimento constante de bens e serviços que ocorre dentro de uma organização para que ela possa continuar a operar. Quando um desses ciclos é concluído, ele começa novamente.

Esse processo vai desde a compra da matéria-prima, passando pela conversão de determinados produtos ou serviços acabados, a venda, o arquivo até o lucro do dinheiro, que é o objetivo principal de qualquer o negócio.

Assim, o ciclo financeiro é o período de tempo que uma empresa leva para realizar todas as suas operações, este é o tempo que leva para realizar sua operação normal. Avaliar o ciclo financeiro de uma organização pode ter uma visão da eficiência operacional de uma empresa e, se for muito longo, a própria instituição deve envidar esforços para encurtá-la ao máximo e garantir que a sua atividade económica envolva um negócio mais eficiente e bem sucedido.

Quanto mais curto o ciclo financeiro, mais cedo a empresa pode recuperar seu investimento. Por outro lado, se o ciclo financeiro for mais longo, isso significará que a empresa precisará de mais tempo para transformar as matérias-primas que você adquiriu nos bens ou serviços que você oferece e que permitem obter Lucros.

Caracteristicas

Os ciclos financeiros das empresas Dizem-nos quantos dias se passaram desde a compra dos materiais necessários para que a organização possa fabricar ou vender bens e serviços, receba o dinheiro dessas vendas, pague seus fornecedores e receba o dinheiro de volta. Este processo é útil para estimar a quantidade de capital de giro que a organização precisará para manter ou expandir sua operação, ou seja, ter um lucro mínimo e lucro econômico.

No ciclo financeiro, você deseja ter uma boa relação investimento-lucro, ou seja, deseja investir apenas o suficiente para ganhar dinheiro, sem que isso implique perda de vendas por não haver estoques de materiais ou não ter realizado o financiamento adequado. Ou seja, os empreendedores procuram a melhor forma de obter mais lucro sem investir muito. As decisões de gestão ou negociações com parceiros de negócios afetarão o ciclo financeiro da empresa, tornando-o mais longo ou mais curto.

Geralmente, empresas que têm ciclo financeiro curto exigem menos caixa, já que costuma haver menos pessoas envolvidas e, portanto, menos salários. Nesses casos, mesmo que haja pequenas margens de lucro, você pode crescer economizando e investindo em máquinas melhores. Por outro lado, se uma empresa tem um ciclo financeiro longo, mesmo com altas margens de lucro, pode exigir financiamento adicional para crescer, já que você precisa de mais dinheiro para continuar à medida que mais pessoas estão envolvidas, tendo pouca economia.

O ciclo financeiro pode ser determinado matematicamente e facilmente usando a seguinte fórmula (considerando um período de 12 meses):

período de estoque + período de contas a receber = ciclo financeiro

A seguir veremos qual é o período de estoque e o período de contas a receber.

Período de estoque

Podemos definir o período de estoque como o número de dias que o estoque permanece em armazenamento após ter sido produzido. Isso pode ser entendido com a seguinte fórmula:

Período de estoque = estoque médio / custo da mercadoria vendida por dia

O estoque médio é a soma do valor do estoque inicial no início do ano ou período de tempo a ser medido mais o estoque no final do ano ou período de tempo medido. Este resultado é dividido por 2. Em relação ao custo das mercadorias, este valor é obtido pela divisão do custo total anual das mercadorias vendidas pelos 365 dias do ano ou pelos dias do período avaliado.

Período de contas a receber

O período de contas a receber é a duração em dias para recuperar o dinheiro da venda de estoque.

Período de Contas a Receber = Média de Contas a Receber / Vendas por Dia

A média de contas a receber é a soma do total de contas a receber no início do ano ou período avaliado mais contas a receber no final desse ano ou período, dividindo o resultado entre 2. Quanto às vendas por dia, são determinadas dividindo-se a venda total por 365.

Ciclo financeiro e ciclo financeiro líquido

O ciclo financeiro líquido ou ciclo de caixa nos diz quanto tempo leva para uma empresa recuperar o dinheiro da venda de estoque.

Ciclo financeiro líquido = ciclo financeiro - período de contas a pagar

Na sua vez, o período de contas a pagar pode ser definido pela seguinte fórmula:

Período de contas a pagar = Média de contas a pagar / Custo da mercadoria vendida por dia

A média de contas a pagar é a soma do total de contas a pagar no início do ano ou período mais contas a pagar no final do ano ou período medido, o resultado sendo dividido por 2. O custo das mercadorias vendidas por dia é determinado da mesma forma que para o período de estoque.

• Você pode estar interessado: "Segmentação de mercado: o que é e critérios que leva em consideração"

Curto e longo prazo

Como dissemos, o ciclo financeiro de uma empresa é o tempo que leva para fazer seu funcionamento normal. Por ser definido com base na variável de tempo, esse ciclo deve necessariamente ser classificado em dois: ciclo financeiro de curto prazo ou corrente e ciclo financeiro de longo prazo ou não corrente.

Curto prazo ou atual

O ciclo financeiro de curto prazo ou atual representa o fluxo de fundos ou sua geração operacional (capital de giro). Este tipo de ciclo dura em função da quantidade de recursos necessários para o seu funcionamento normal. Os elementos que integram este ciclo são a aquisição de matérias-primas, a sua conversão em produtos acabados, a sua venda e obtenção ganhos econômicos, sendo essas fases as que constituem o ativo circulante e o passivo circulante, que fazem parte do capital da trabalho.

Com capital de giro, nos referimos ao investimento que uma empresa faz no ativo circulante: caixa, títulos e valores mobiliários, contas a receber e estoques. O conceito “corrente” refere-se ao tempo com que a empresa realiza suas operações normais nos períodos definidos como comerciais, que podem muito bem ser 30, 60, 90, 120 ou 180 dias, normalmente coincidindo com a sua política de crédito e cobrança e com os prazos concedidos pelos seus fornecedores para o acerto de contas para pagar.

O capital de giro líquido é definido como ativos circulantes menos passivos circulantes, sendo estes últimos empréstimos bancários, contas a pagar e impostos acumulados. Uma empresa terá lucro enquanto os ativos excederem os passivos, ou seja, ela ganha mais do que precisa gastar e pagar.

O capital de giro líquido nos permite fazer uma estimativa aproximada da capacidade da empresa de continuar o desenvolvimento normal de suas atividades durante um determinado período de tempo, a médio e longo prazo, geralmente olhando para os próximos doze meses.

São dois os indicadores fornecidos pelo ciclo financeiro de curto prazo: liquidez e solvência.. A liquidez representa a qualidade dos ativos a serem convertidos em caixa imediatamente, sem perda significativa de valor. A solvência de uma empresa é a capacidade que possui para fazer face às dívidas contraídas e para pagar, ou seja, é uma relação entre o que a empresa tem e o que deve.

Longo prazo ou não circulante

O ciclo financeiro de longo prazo ou não circulante abrange os investimentos fixos e duradouros realizados para atender aos objetivos do negócio, e o patrimônio líquido que se encontra no resultado do período e os empréstimos e financiamentos de longo prazo vários. Investimentos permanentes, como imóveis, máquinas, equipamentos e outros materiais e ativos de longo prazo prazo participam gradativamente do ciclo financeiro de curto prazo por meio de sua depreciação, amortização e exaustão.

O ciclo financeiro de longo prazo ajuda o ciclo financeiro de curto prazo aumentando o capital de giro. A extensão do ciclo financeiro de longo prazo é o tempo que a empresa leva para recuperar todo o investimento fixo e durável realizado. Esse ciclo foi adotado para classificar certos conceitos que implicam em ganhos econômicos daqui a mais de um ano ou são maiores do que o ciclo normal das operações de curto prazo.

Entre os elementos que compõem o ciclo financeiro de longo prazo, temos o ativo não circulante, o passivo não circulante. corrente e patrimônio líquido e tudo isso é deduzido de reservas, contingências e provisões de longo prazo prazo. Quanto aos seus indicadores temos dois: endividamento e rentabilidade dos investimentos ou retorno do investimento.

A importância de conhecer os dois tipos de ciclos financeiros

É de grande importância conhecer a duração do ciclo financeiro de curto e longo prazo, pois nos permite:

• Classifica as operações realizadas pela entidade entre transações comerciais ou financeiras
• Reconhecer e mensurar adequadamente os ativos e passivos gerados pelos instrumentos financeiros em que essas transações são suportadas.

Ao falar sobre o ciclo financeiro, estaremos sempre falando sobre o tempo em que o caixa flui através da empresa saindo e entrando nela. Ou seja, é o tempo que leva para o dinheiro ser reconvertido em caixa, após ter passado pelas atividades operacionais da empresa, que estão dentro do que chamamos de ciclo financeiro de curto prazo, e / ou passando por atividades de investimento ou financiamento, que estão no ciclo financeiro de longo prazo.

Referências bibliográficas:

• Groth, John. (1992). O Ciclo Operacional: Risco, Retorno e Oportunidades. Decisão de gerenciamento - Gerenciar decisão. 30. 10.1108/00251749210014725.
• Boston Commercial Services Pty Ltd. (2017). O que é um “ciclo financeiro” e como ele afeta seus negócios?
• Steven Bragg (2017). O ciclo operacional de uma empresa. AccountingTools.